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Curva de rendimiento

Tipos a largo plazo de EE. UU: ¿Está a punto de darse la vuelta la anaconda gigante?

El tramo largo del mercado de los treasuries estadounidenses se ha descrito a menudo como una anaconda gigante: llama poco la atención cuando duerme la mayor parte del tiempo, pero cuando despierta, todo el mundo tiembla. Los bonos de EE. UU. a 30 años no muerden, pero no por ello sus movimientos son menos peligros, ya que básicamente determinan millones de tipos hipotecarios y el precio al que…

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El tramo corto de la curva de tipos del Treasury estadounidense: ¿atractivo?

Con la notable excepción de la inminente boda real, sería bastante difícil encontrar un tema que actualmente haya sido objeto de más análisis que el aplanamiento de la curva de tipos del treasury estadounidense. En el presente blog también reflexionamos sobre las repercusiones que esto podría tener para las valoraciones de la deuda privada y las posibles contramedidas que la Fed podría emplear….

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¿Pronostica la curva de tipos estadounidense la ampliación de los diferenciales de crédito? Y, además, homenaje a Hamish Watson.

Aprovecharemos que la curva de tipos estadounidense se aplanó hasta tan solo 45 pb la semana pasada para desenterrar un artículo que escribí en el año 2007, en los primeros tiempos de este blog.  Un gráfico que se incluía con el blog mostraba que a) los diferenciales de crédito estadounidense con calificación BBB habían alcanzado su nivel más ajustado en casi tres décadas y b) que la curva de t…

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